本片由何梦华导演、王福龄配乐，「金燕子」郑佩佩领衔主演。钟馗娘子劝黑金刚改恶从善不遂，反被打伤，为避追踪，乃隐姓匿于镖局当厨娘，养伤练武，准备日后复仇。时有年青女侠翠苹，仰慕钟武功非凡，四处寻访，欲投其门下，一日，翠往镖局打探钟下落途中，义助百姓制盗，钟恰巧路过，暗许翠行为；后钟屡暗助翠脱险，终被认出，钟为翠真诚感动，遂允收其为徒……

大宋仁宗年间，风调雨顺，国泰民安，惟天子皇叔里阳王赵珏心存歹念，勾结君山飞钗太保钟雄、黑狼山金面神蓝萧据水旱两路，意图不轨。里阳王义子杭州霸王庄庄主罗强特派庄内高手花蝴蝶花冲带人潜入大内盗取金龙珍珠冠待事成之后作为献礼以取悦襄阳王。展昭追踪花冲，被花冲暗器所伤，后为渔女洪水灵所救。马强得知展昭没有死，杀花冲灭口，并迁怒钟雨洁。钟为马强夫人，却与昭订下生死之盟。展昭伤愈后不辞而别，前往杭州。洪水灵父亲被霸王庄尾随而来的杀手杀死。马强得知展昭前往霸王庄路上，计划堵截。展昭一路遇到霸王庄高手截杀暗算，后路逢前来挑战的白玉堂，展昭支走白玉堂。洪水灵孤身一人前往杭州寻找展昭遇到浪子非礼，被白玉堂所救。马强得知展昭已到杭州，忙商议对策。马强之妹马萍目空一切，单独挑战展昭，为展昭所败。洪水灵也来到杭州，在街头碰见霸王庄总管，被骗到霸王庄。霸王庄的军师沈仲元伙同马强，假称自己也是展昭朋友，将洪水灵留下。展昭独闯霸王庄，陷入机关被俘。马强的妻子钟以性命相救。洪水灵为马萍所杀。展昭和白玉堂联手剿灭霸王庄，复夺九龙冠。

改革开放初期，黎小军（黎明 饰）告别女友小婷（杨恭如 饰）从天津（国语版中为无锡）来到香港讨生活，期望有天挣到大钱把小婷接来与之风风光光地成婚，没料想日子会比想象中的难熬许多。黎小军在快餐店与同样从大陆到港讨生活但避讳谈自己身份的李翘（张曼玉 饰）结识后，因为共同喜爱邓丽君，两人人在异乡的孤独都有了某种程度的缓解，并在交往的过程中生出了真爱，可是世事难料，两人最终无奈分手，黎小军成了小婷的老公，李翘跟了在黑社会做事的豹哥（曾志伟 饰）。然而因为邓丽君，两人的缘分并没到此为止。

民赫（池贤宇 饰）这位多才多艺的男生在高中联欢会上碰到烦恼事，他不知道到时候他应该唱歌还是跳舞。而他在化妆间里遇到的另一位女高中生美娴（林贞恩 饰），心动不已。民赫马上展开了追求的攻势，但他的心思细密与浪漫情怀并没有让美娴接受自己的爱意。某天甚至留下一句话便离开了，消失在民赫的生活中。痴情的民赫相信美娴也是喜欢自己的，但失恋的痛苦让他伤心不止。民赫渐渐变得内向了，2年后的一天，那个他深爱的美娴，竟再次出现在他的面前……