抗美援朝战争，在上甘岭战役中，我军狙击手孙承欢枪法神准，多次帮助部队取得胜利，引来敌军王牌狙击手的追杀。为了保护战友，孙承欢选择牺牲自己，和敌军狙击手同归于尽。 该片取材上甘岭战役，将抗美援朝这场巩固新中国人民政权的战争进行了艺术再创作,生动讲述狙击岭上动人心魄的故事。

光石（金柱赫 Ju-hyuk Kim 饰）开了家照相馆，一次偶然的机会，他见到了昔日大学暗恋的对象尹晶（李瑶媛 Yu-won Lee 饰），并在毕业后第一次有了约会的机会。原来，两人曾经都是单身俱乐部的会员，但是由于光石性格内向，始终没有对她表白心中的爱，反倒是让别人抢得先机。在错失多次机会后，这一次的圣诞节本可以让光泰表露真心，谁知半路杀出个店员，搅乱了他的计划。光石的弟弟光泰（奉太奎 Tae-gyu Bong饰）遭遇同样凄惨，一次马拉松比赛，他盲打误撞遇见了心仪的女孩晶彩（金雅中 Ah-jung Kim 饰），两人虽然志趣不同，但是恋爱的过程还比较顺利，但是在喝咖啡、看电影等活动完结后，晶彩却觉得他并不能真正理解自己，而选择离开。同是天涯沦落人的兄弟俩，能否把握住各自的爱情呢？

方元（包贝尔 饰）虽然年纪轻轻，却已经对生活失去了所有的热情。身为导游的他每天浑浑噩噩的做着自己的本职工作，对游览的风景名胜毫无兴趣和热爱。生活里，方元也是形单影只的一个人，长久的孤独让他早就对亲密关系失去了信心。一次偶然中，方元邂逅了一个神秘的女孩（辛芷蕾 饰），两人度过了开心的一夜，可之后，女孩便销声匿迹，令方元久久无法忘怀。一晃眼一年过去，在生日那天，方元意外的得到了一台名为初一的机器人，让他不敢相信的是，初一竟然有着和之前那个女孩一模一样的外貌。在朝夕相处之中，方元渐渐对初一产生了感情。

正在调查坠落在太平洋上的不明飞行物体的海上自卫队二尉有动贵文（大澄贤也），遇到了突然出现的蓝光，受发光体的影响，导致遗传因子标准的变质，变成了凶恶的怪兽THE ONE。之后，他（THE ONE）从防卫厅内的特殊机关BCST（对生物工程学的研究机关）的监视下逃走，从此就没了音训。另一方面，航空自卫队F15J飞行员真木舜一（别所哲也），为了多点时间陪伴患有先天性疾病的儿子继梦决定辞去官职。在最后一次飞行中真木与“红色发光体”在空中相遇。这是the one事件后3个月发生的事情。但是真木奇迹般地生还，然后转职成为了民航机飞行员，展开了新生活。对这样的真木还是有机关非常关注，尤其是BCST中的化学担当官水原沙罗，BCST将真木强制带走，在废工厂中搭建的BCST研究室进行身体上的监视。此时行踪不明的怪兽THE ONE像被某种东西吸引而回来了。遭受THE ONE攻击而濒死的真木，身体发生了变化，在红色光球的力量之下变身了！变成身高10M拥有银色光芒的钢铁身体型态，偶而还有自己意志的真木，跟THE ONE展开作战，但是因为变身不完全，能量快速消耗，在遭到决定性的一击后变回了真木舜一的型态。然后沙罗将这个在THE ONE之后出现的生命体定名为“THE NEXT”。真木在从东京被护送回BCST研究室的途中得知了儿子继梦入院的消息,在赶到医院后跟妻子蓉子再次的碰面了。此时,人类最大的危机出现了,在吸收了各式各样的生物进入体内而产生变异的"THE ONE"重返出现在新宿的街道上,从口中发出的的超绝火炎光弹将街道烧毁殆尽有恸的人格已经被"THE ONE"取代,已经成为不能变回为人的状态。不过那样的有恸以前与水原沙罗却是有着婚约的情侣为了沙罗心中的回忆，并且为了跟儿子继梦的约定，为了保护心爱的家族，真木再次变身。那个姿态更加进化成巨大化40m，在间接部有像流血般的红色，两肘的特征是出现肘刀。现在，以新宿副市中心为舞台，ULTRAMAN与"THE ONE"的决战之火开始燃烧了！