电影以战后十年日本霞浦面向的农村作为故事发生的舞台。插秧结束后的农村祭典举行期间，村子里的年轻男子们时兴调戏对岸的少女们。田村次男在一次夜袭对岸的过程中看到了农家默默劳作的千代，对她产生了好感。但次男因为捕鱼的事情和千代的母亲发生了争吵。在那之后，次男和仙吉一起扬帆起航，手无寸铁的二人逐渐驶向了边界线之外钓鱼。

该片讲述了昔日一战成名的东北酒神老九（宋晓峰饰），为了帮助妹妹小九（崔菁格饰）不得不重出江湖，与房地产开发商田旭（黄继栋饰）及其手下们展开了一段围绕“酒”的斗智斗勇之旅的故事。

本片为高立导演，张彻编剧兼作词，王福龄作曲，由凌波及李菁两大影后主演。在片中，凌波反串饰书生张珍，李菁则一人分饰碧波仙子及金牡丹。故事描述，张珍与金牡丹有指腹为婚之约，但家道中落，岳丈金宠嫌张寒微，乃藉词张家三代，无白衣婿，迫之居于草庐，待考取功名，始得成亲；张唯日夕勤读，冀能扬眉。草庐之畔，有鲤鱼精，修炼千载，可化成人，称碧波仙子，对张身世，由怜生爱。仙子为慰张孤寂，化身金牡丹，蹑进草庐……这部以人生哲学为题材，在喜本片曾于1965年获第十二亚洲影展最佳女主角(李菁)、最佳才艺奖(凌波)、最佳录音(王永华)奖。这是一部黄梅调，在邵氏後期所拍摄的黄梅调影片中，就商业价值或美学意义而言，都是十分重要的一部作品。本片故事脱胎自越剧《追鱼》，大陆曾于1959年拍成电影，由徐玉兰、王文娟主演，长城公司也曾改拍为由夏梦主演的《碧波仙侣》。邵氏版本在选角方面，是凌波提携後进李菁(此为李菁第一次出任女主角)，由此顺利捧出邵氏的末代黄梅影后(李菁是最後一位以黄梅调电影拿下影展最佳女主角的影星，稍早则有林黛、凌波的亚洲影后、乐蒂的金马影后)。在音乐方面，《鱼》片则是邵氏御用大师王福龄表现最佳的黄梅调作品。虽然全片仍以大段中板的「平词」唱腔为主，音乐语汇变化不多，所幸高立的场面调度尚见新巧，一曲《难偿相思债》让饰演鲤鱼精的李菁脚踩滑轮，在白雪稍霁的冬夜里迤逦划开碧波潭水。再如「观灯」一场，王福龄以黄梅戏曲中表现欢欣场面的快节奏「彩腔」为主，夹插一段民歌小调以及〈牛郎织女〉的表演节目，热闹缤纷。邵氏的黄梅调在视觉效果上一直维持着最基本的画意美感，本片也是黄梅调在第二古典时期的佳作

民国年间，江南小镇金家客栈连发两起命案，捕探薜沧舟（王强 饰）疑是江洋女盗孟玉堂（周晓芬 饰）所为。孟玉堂矢口否认薜的指控，并建议薜与她联手办案，所得钱财平分。此时，孟玉堂的眼线又在店内被杀，一时间客栈乱了营，纷纷退房。保安团以不能放走嫌犯为由将众旅客扣押。查房中，冯队长（崔京生 饰）又发现自己的眼线章有根（王峻 饰）倒毙在段四（何麟 饰）房间，薜沧舟则认为是客栈金老板栽赃，当下无话。是夜，孟玉堂抖动如簧之舌，胁迫段四与其合作，以取薜沧舟性命。趁金老板不在屋，张龙飞在金老板填房锦凤（刘玮 饰）自己的卧底屋外约见段四，欲仗义疏财替父赎罪......