上海滩十里洋场，是无数人追梦的乐园……天生神力的青年马永贞（伍允龙 饰）从家乡来到上海谋生，在当时占有上海一半势力范围的老帮派斧头帮治下谋得一份苦工，岂料因同伴窃取斧头帮的鸦片，在后者发难之际与同住贫民区的老铁（洪金宝 饰）将工友救下，为了追踪那批鸦片的下落，马永贞与上海另一半势力范围的主人——新近崛起的龙七（安志杰 饰）不打不相识，并因为受到斧头帮排挤，不得不与同伴们投奔龙七。因秉持母亲的教诲，马永贞无意加入龙七的帮会，但龙七不以为意，反与之结为知交。不久，那批鸦片的真正主人——日本人为了介入上海，利用斧头帮和龙七的矛盾欲置龙七与老铁等人于死地，马永贞忍无可忍，誓要复仇……

二ツ目の落語家、志ん魚は二十三歳の誕生日、志ん米はじめ、仲間の援助で初めてソープランドに行った。志ん魚についたエリザベスは初々しい彼に興味を抱き、二人はその日からデートを重ねた。彼女はペンギンブックスを読むようなインテリだ。数日後、そんな志ん魚に、女子高の落研に所属する女の子たちがコーチを依頼に来る。志ん魚はその中の一人、由美に心を寄せる。純な志ん魚は由美のことをエリザベスに告白するが「バレなければいいじゃない」と気にしない。志ん魚は割りきれないまま、エリザベス、由美とデートを続けた。その頃、志ん米の真打ち昇進が決まった。先輩の昇進を喜ぶと同時に、取り残されたような気持の志ん魚は、エリザベスの部屋を訪ねた。彼女は雄琴に行くと荷作りをしていた。寂しさをこらえて手伝う志ん魚。志ん米の真打ち昇進パーティの日、志ん魚と仲間は将来の夢を語り合うのだった。

本片描述瑞士达拉公主举办化装舞会，各路人马都来目睹粉红豹巨钻的风采，而钻石盗与反抗军皆觊觎公主豹巨钻。法国杜索探长追到瑞士欲擒钻石盗。查理爵士有绅士般的风采，公主与杜索夫人均被他所迷惑，并暗自与之私通。舞会上，杜索当场逮到查理爵士行窃，但巨钻却失踪；杜索夫人与公主共商妙计为查理脱罪，乃栽赃杜索探长而使杜索一夜之间成为家喻户晓的钻石大盗。

浙江御史宁中则为人耿直刚正不阿，深得坊间民众爱戴，却得罪官场同僚无数。浙江官场视宁中则为眼中钉肉中刺，恨不能将其置于死地而后快。这一天，宁中则从浙江起程，回京城省亲，半路上遭遇刺客袭击，不幸身亡。宁中则的死，惊动朝政，朝中督察院着铁飞花火速赶赴杭州，查案缉凶。铁飞花抵达杭州案发现场，从现场勘察和宁中则身上的剑创推断，古玉轩系凶手无疑。苦于没有确凿的证据，铁飞花将古玉轩缉拿归案后，被主管这起案子的陈大人释放。看着“凶手”逍遥法外，铁飞花暗下决心，一定要将其绳之以法。古玉轩是杭州一带有名的刺客，吃的就是代人行刺这碗饭。一天，一长者找到古玉轩，愿意出五万两银子，雇古玉轩刺杀湖州德顺酒楼老板董成。古玉轩答应下来，却因为发现长者也身怀武功而推辞不干。古玉轩的半路推辞，引来长者的威胁。为此，古玉轩怀疑长者跟铁飞花有关。随后不久发生的事情，让古玉轩改变了最初的判断。正当古玉轩犹豫不决时，一伙亡命之徒已经蠢蠢欲动，准备置古玉轩于死地。一想到扣在长者手里的一家老小，古玉轩无路可退，硬着头皮去行刺董成。古玉轩暗中跟踪，在行刺中却发现疑笃丛生，自己还遭到蒙面人的袭击。古玉轩的处境，让铁飞花开始动摇最初的推断。此时，铁飞花想到了江湖上传说的“南宫一风”。“南宫一风”常常以重金收买武林高手来刺杀他，在猫与老鼠的游戏玩腻之后，刺客会被武功高强的“南宫一风”杀掉。莫非董成就是“南宫一风”？带着这样的疑问，铁飞花静眼观变，最终让行刺宁中则的真凶古玉轩从实招来，雇凶杀人的幕后指使苏州知府刘玉良也受到应有的惩罚。原来，江湖上根本没有“南宫一风”这个人。宁中则遇害后，铁飞花与江湖朋友董成设下此局，目的就是给古玉轩制造压力，使其分心而顾此失彼。至此，宁中则一案真相大白，苏州知府刘玉良、行刺真凶古玉轩依律腰斩弃世，以敬效尤。